东方产业证券：授予易德龙增持评级

Writer： admin Time：2022-04-23 Browse：59

　　2022-04-22东方家当证券股份有限公司刘溢对易德龙603380)举办磋商并布告了交涉陈诉《2021年报点评：深耕环球电子筑制市集，任事细分行业进步品牌商》，本呈报对易德龙给出增持评级，目今股价为28.7元。

　　固”守公司：披露？2021年年报，2021年杀青营收17.52亿元，同比、延迟35.88%，完竣归！母净利润：2.27亿元，同比促进37.33%。对应；2021Q4单季。度营收5.39亿元，同比：伸长52.09%。Q4单季度归母净利：润5742万元，同比加众22.48%。

　　公司深耕全球电子创立。市集，已与环球270余家各细分行业客户创立配合相闭，涉及5000众个产物以及越过60000种原原料。公司产物隐没？产业节制、通信、调理电子、汽车电子和消费电子五大诳骗畛域，为全球客户供应高材料、众种类、火急聪颖的电子筑筑供职。2021年，公司通信类、家产控制类、消磨。电子类、疗养电子类以及”汽车电子类产物的营收均周旋伸长，个中，家产控制类及诊治电子类产物的收入伸长较高。资产控制！类开业正在2021年完成营收7.29亿元，同比伸长35.68%，保养电子类营业杀青营收3.31亿元，同比加众59.21%。

　　期内，为应对环球电子物料，希罕是芯片的供应枯“槁格局，公司罗网总司理为组长的追料小组，采用一系罗列措应对供给枯萎。公司此前与环球闻名半导体公司德州仪器（TI）举办合营，实行了与其ERP体”例直接数据对接体例功用的修筑与试验，完毕行使EDI数据换取编制，大大汲引了采购展望及订单的实时传递和治理。2021年，公司进一“步实行该体例诳骗，与D“igikey、Arrow、Avnet等急急需要商也告停止EDI数据换取体例，保证了产物的实时交付，同时为另日公司晋！升经管效？用需要了坚硬的本相。

　　公司刻下设有越过250人的研发团队，能服从客户直接需求或商场需要改革为客户供给包括新产物医治、产物改革策画、器件换取阴谋以及补助客户前期研发阶段等众元化任职，为客户需要有用的增值任事，更好地晋升了客户粘性。2021年公司研发进入抵。达7891万元，同比伸长46.81%，占营收比为；4.50%。年内，公司构制大。数据、5G互联网、主动驾驶、太阳能000591)及风能新能：源营业，发展了一批有潜力的新客户，为后续的高疾生长奠定：了基本。

　　全球EMS行业外示不休伸长的态势，遵守NewVentureResear；ch的申报显露，2020年EMS行业边缘为5947亿美元，受益于各细分行业的旺盛发展，推测到2025年将抵达8383亿美元。行业有较强的进入、壁、垒，公司正”在柔性生产、精益修制、工艺本事、客户合连等方面已具有。崇高的角逐能力，希望显明受益于行业的不竭伸长。

　　证券之星数据重心遵守近三年发表的研报数据争持，财通证券赵成推敲员团队对该股商榷较为深切，近三年预测确切度；均值为67.64%，其预测2022年度归属净利润为赢余2.42亿，坚守现价换算的估计PE为19.01。

　　该股迩来90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；夙昔90天内机构倾向均价为40.0。证券之星估值证明东西外示，易德龙（603380）好公司评级为3.5星，好价格评级为3星，估值归纳评级为3.5星。(评级、界线：1 ~ 5星，最高5星)