嘉和美康：电子病历龙头迎发达新机遇

Writer： admin Time：2022-01-22 Browse：195

　　嘉和美康(688246)制制于2006年，是邦内最早从事颐养音尘化软件研发与资产化的企业之一，深耕临床音问化界限，很久相持龙头声望。公司生意危急可分为诊治讯息化和诊疗器械两大块，此中诊疗音讯化占比平缓擢升。公司便宜软件蕴涵嘉和电子病历平台，病院数据宗旨，聪敏诊疗产物编制，互联网调整处置计划四大法度，此中电子病历为公司：拳头产物。

　　一切人邦治疗讯歇化墟市周围从容促进，诊疗新基筑带来可观增量阛阓。2019年，咱们邦诊疗音书化市场周围约为550亿，元，展望2020年墟市边界近650亿元，近5年一共：行业增疾“正在：15%独揽。疫情之后，各地繁密开启调；整补短板、诊疗资；源扩容，估算“十四五”时分调度资源扩容带来的新？闻化创设增量墟市周围或近500亿元。

　　电子病历为病院音尘化缔制症结系统之一，正向智“能化、专科化！演进。2002-2022年，邦度继、续宣告电子病历筑制、评估等合系战略计划，历经劈面试点、扩充，电子病历典范化水准向来！擢升。IDC？数据大白，2020韶华夏电子病历市场边际粗略为。17.4亿元，同比促。使19.2%，估计2020-2025年、的年复合！增添率为，15.7%，大师邦：电子病、历创设仍有较大的；扶携空间。

　　电子病历体例是实行DRG/DIP支出门径更新的基本条件，其采撷的史籍数据和及时数。据中与患者病案相干，数据均来自；于电子病历体例。依照竟然招投标数据统计测算，DRG。/DIP付费办法变更预测希望带来百亿元阛阓增量，个中病院端合计带来154亿元驾御的系统制制墟市及近33亿元”/年运维任职阛阓，医保、卫健端臆度带来12亿元掌握的编制缔制商场及近3亿元/年运维任事商场。

　　电子病历；市场角逐者较众，公司动员名望明了。诊治IT厂商基础都有结构电。子病历体系，如卫宁坚硬、创业慧康、东华软件、万达新闻等等。正在电子病历这一细分赛；途，IDC数，据宣泄，2020韶华夏电子病历阛阓动员的前五个厂商的墟市份额为58.5%，公司？阛阓份额位列”第一，达到18.6%，何况；不断七年排、名第一。公司客户遍布？六闭，掩盖病院客户1390余家，此中三甲病院424家，占寰宇三甲病院比例横跨四分之一。

　　高强度的研发加入加紧了公司的竞争上风。2018年至2021年上半年，公司研发用？度占业务收入、比例永别为25.13%、16.05%、17.35%和25.13%，总量和营收“占比均平？常攀升，且光鲜高于同行业均“匀水准。息歇2021年上半：年，公司研发和才力职“员数目为637名，占员工总数比、例超越35%。其余，公司如故邦度、电子病历、互联互通评级法度制订。的参加单元，正在？互联互通、电子病历评级中获批通过的高级别病院客户数目处于行业动员荣幸;正在系统架构驾驭、病历，数据纪录办法、病历天生本事等众个闭头节点的才具上，更是占领众项察觉专利。

　　华创证券显示，公司为电子病历带动厂商，角逐上风光显。预测公司2021-2023年营收辨别为7.78亿元、10.89亿元、14.76亿元，对应！增速”永诀为46.2%、40.1%、35.5%;归母净利、润”为0.83亿元、1.81亿元、2.64亿元，对应？增速死别为288.7%、119.8%、45.5%;EP”S辨别为”0.60元、1.32元、1.92元。估值方面，拔取可“比公，司估值：法，基于；公司正“在电子病历行业的带动职位、给以决定估值溢：价，予以公司2022年35倍PE估值，对应主意价约46元/股，初度掩饰，给以“保举”评级。